【盘面回顾】

三大指数集体低开低走，但跌幅均不大。其中，沪指跌0.46%，深成指跌0.11%，创业板指跌0.20%。两市较上一交易日缩量500亿元，成交1.91万亿元。板块涨跌结构来看，锂电池、IT软件、军工、煤炭和通信服务等板块涨幅居前，医药医疗、贵金属、保险、光伏设备和银行等板块跌幅居前，医药、白酒等消费股走弱。反内卷题材分化，光伏链回落，锂电池板块涨势仍然强劲。碳酸锂涨价驱动锂矿、正极材料环节领涨；盛新锂能、天齐锂业、容百科技涨停，天华新能、振华科技涨超10%。AI链逆势反弹，尤其是AI运用方向，博睿数据、中孚信息、浪潮软件、三六零等多股涨停；AI硬件有脉冲性反弹，中际旭创、胜宏科技等小幅上涨。半导体板块局部反弹，时空科技涨停，国科微、芯原股份等大涨。军工股异动，江龙船艇、长城军工涨停，北方长龙、天和防务涨超10%。福建板块交投活跃，海峡创新、平潭发展近1月累计涨幅约200%，三木集团7连板、九牧王4连板。银行、电力等红利股短期回落，煤炭、石油化工等接力。市场题材多点开花，趋势机会与纯情绪机会都有，可选项较多。

【行情解析】

锂电光伏：今日光伏链回调，估值修复潜力仍存；锂电方向，碳酸锂期货大涨8%，能源金属、正极材料方向表现较优。

国防军工：日方欲介入台海，局势紧张，或向实质性制裁恶化。盘面来看，军工股对此事件反应最为明显。但涨势强劲多为前期强势股，能否成板块机会待观察。

半导体：中国或对日本实施实质性制裁，国产替代逻辑下的材料（光刻胶、湿电子化学品等）早盘纷纷异动，多冲高回落。但仍存局部反弹机会。

AI链：AI硬件早盘出现脉冲式反弹，能否延续或需关注本周三英伟达财报。AI运用环节表现突出，批量个股涨停，或受“人工智能+”行动政策影响。

【以上观点，仅供参考，据此操作，风险自担。投资顾问 杨平 登记编号：A0220625080017】