【盘面回顾】

三大指数集体低开高走后，全线收涨并终结了上半周弱势格局。其中，沪指涨0.73%，深成指涨1.78%，创业板指涨2.55%。两市较昨日放量900亿元，成交2.04万亿元。板块涨跌结构来看，锂电池、贵金属、工业金属、电源设备和小金属等板块涨幅居前，油气开采、交通运输、银行、家电等板块跌幅居前。反内卷题材大幅领涨。锂电池板块成交近2000亿元，放量暴涨；天齐锂业、华盛锂电、恩捷股份等14只涨停，宁德时代、亿纬锂能等权重涨超7%。光伏设备方向，国晟科技4连板，上能电气、联泓新科涨停；储能方向，海博思创涨停，盛弘股份暴涨。化工板块方向，康鹏科技、三友化工、新安股份等多股涨停。金属资源股领涨，国城矿业、盛屯矿业、兴业银锡等涨停，黄金股普涨。存储芯片强者恒强，佰维存储、兆易创新大涨；七成半导体翻红，微导纳米、国科微涨超10%。商业航天延续走强，斯瑞新材、上海沪工等领涨。AI硬件、人形机器人，仍处震荡分化，部分题材股温和反弹。两市超七成个股上涨，104只个股涨停，赚钱效应很好。单一产品价格上涨，带动市场对锂电板块整体走好的预期，反内卷题材机会有望延续。不过，操作上兼顾价值与成长风格，均衡配置或更为稳妥。仍需警惕高位资金兑现风险。

【行情解析】

锂电光伏：反内卷逻辑大爆发，六氟磷酸锂走强传导至电池全链强劲上行；逆变器企稳走强，推动光伏链短线强势反抽。留意延续性，注意分化风险。

商业航天：“航天强国”驱动万亿产业投资机会，有望形成新的主线。部分题材股悄然走出波段行情，短期调整企稳后，昨日尾盘异动；今日延续强势，持续看好。  

半导体：“十五五”规划意见稿提及“全链条突破与体系化重构”，国产替代空间巨大，阶段性调整不改中长期机会，近期结构性反弹机会频出。存储芯片弹性最佳，视为短线机会。

AI链：英伟达企稳反弹乏力，市场分歧仍存。若参与AI科技股反弹，宜选择估值回落明显，有业绩支撑的题材股，不宜重仓。

【以上观点，仅供参考，据此操作，风险自担。投资顾问 杨平 登记编号：A0220625080017】