【盘面回顾】

市场自形成10/30高点后连续3日探底回升，上周四、周五开启反弹。然而，本周未能延续，反而窄幅震荡回落。不过，市场震荡中枢在抬升，均在10/30的高点与11/5的低点区间波动。鉴于今年以来，A股指数牛冠全球，尤其是双创指数；对于阶段性上涨过程中出现些许调整，是正向的、必要的，不影响慢牛格局，仍可战略做多。唯一不同之处在于把握指数上行的驱动力。11月份步入政策、业绩真空期，市场交易的方向从确定性转向了预期改善，风险偏好有所增强。但都有相似之处：其一，走的都是趋势行情，易操作；其二，有涨就有跌。因此，不论哪个题材，都不宜重仓追高，有效识别市场节奏，抓住能把握的机会，获取正收益并非难事。

【行情解析】

商业航天：“航天强国”驱动万亿产业投资机会，有望形成新的主线。部分题材股悄然走出波段 
行情，如中国卫星、信维通信、航天智造等。短期调整企稳后，昨日午盘异动，继续看好。 

光伏设备： 光伏设备仅逆变器环节涨势强劲，硅料、硅片、组件、玻璃、胶膜等环节潜力仍存。昨日盘中受”假消息“冲击震荡较大，午后回拉明显，或是较好的低吸机会。
 
半导体： 十五五”规划意见稿提及“全链条突破与体系化重构”，国产替代空间巨大，阶段性 
调整不改中长期机会，近期结构性反弹机会频出。存储芯片弹性最佳，如江波龙、香农芯创等，宜视为短线机会。

AI 链：英伟达回踩 60 日线大幅反弹后上攻乏力，市场分歧仍存。若参与AI科技股反弹，宜选择估值回落明显，有业绩支撑的题材股，不宜重仓。

【以上观点，仅供参考，据此操作，风险自担。投资顾问 杨平 登记编号：A0220625080017】