【盘面回顾】

三大指数集体低开高走，探底回升后全线翻红。其中，沪指涨0.23%，深成指涨0.37%，创业板指涨1.03%。两市较昨日缩量500亿元，成交1.87万亿元。板块涨跌结构来看，电网设备、光伏设备、锂电池、风电设备和其他电源设备等板块涨幅居前；保险、IT软件、创新药、半导体和游戏等板块跌幅居前，大金融走弱。电网设备领涨，新旧能源普涨特征明显。电网设备涨势强劲，双杰电气、特变电工和宏发股份等16家涨停。煤炭、油气、电力等红利股延续涨势，芯能科技、安泰集团和洲际油气涨停。光伏风电方向，阿特斯、和展能源和通润装备涨停，阳光电源、天合光能等权重大涨。锂电池短暂调整后再度普涨，德方纳米、南都电源涨超10%，宁德时代、亿纬锂能等权重跟涨。AI硬件逐步企稳，中富电路、南亚新材涨超10%，金安国纪涨停。人形机器人、半导体、金属资源等热门题材，跌幅明显收窄且部分个股温和反弹，均出现回暖迹象。不过，市场仍然呈现出价值与成长风格并行的特征。优选主线题材回踩较深的反弹机会、均衡配置修复幅度不大的高股息资产。仍需警惕高位资金兑现风险。

【行情解析】

电网设备：受益于电网投资稳健增长，加快建设新能源体系；叠加AI电力和储能发展带动需求激增，电网设备走出波段行情。今日涨停数多，一致性强，需加以甄别，警惕短期分化风险。

光伏锂电：突然快速大幅拉升，反内卷题材再次放量大涨。盘中不宜重仓追涨追高，可找低吸或补涨机会。光伏设备整体位置偏低，锂电池方向，需要加以区分。

AI链：从这两天的盘面来看，小市值的题材股涨势更为突出，如中富电路、本川智能、金安国纪等，权重票表现相对乏力。优选有业绩、回踩深的中小票。

半导体：设备股短期率先反弹，如中微公司、拓荆科技等，后续偏向有业绩支撑、回踩深的细分龙头。

【以上观点，仅供参考，据此操作，风险自担。投资顾问 杨平 登记编号：A0220625080017】