【盘面回顾】

三大指数集体小幅低开低走，午后均探底回升，全线收阳。沪指涨0.55%，深成指微涨0.19%，创业板指微涨0.29%。两市约7成个股上涨，90家涨停。两市较上一交易日大幅缩量2100亿元，成交2.11万亿元。板块涨跌结构来看，影视传媒、油气、煤炭开采、光伏设备和机场航运等板块涨幅居前，锂电池、稀土、贵金属、保险和半导体等板块跌幅居前。油气、煤炭、银行等红利股走强，洲际油气、安泰集团、百川能源涨停，中国海油、中国神华、工商银行等权重跟涨。影视传媒股交投活跃，东方明珠、粤传媒、三七互娱和欢瑞世纪等7家涨停。光伏设备方向，弘元绿能、国晟科技涨停，阿斯特涨超10%。存储芯片再度走强，普冉股份、云汉芯城涨超10%，太极实业涨停；半导体工程商，亚翔集成、圣晖集成涨停。AI链方向，中际旭创、新易盛翻红，景旺电子、工业富联均有不错涨幅。商业航天概念涨势扩大，星环科技涨超10%，航天智装、航天科技、世嘉科技等涨停。短期资金有所分歧，呈现主线轮动、新题材频出、防御品种配合等多元化特征，此阶段适合成长、价值风格均衡配置的策略。

【行情解析】

光伏锂电：上周锂电强劲反弹，今日短期回落较大。不过，光伏设备仍处较低位置，逆变器涨势突出，留意向硅料、电池、组件扩散带来的机会。

商业航天：“航天强国”政策或催生万亿产业，接下来陆续会有相关公司IPO，产业趋势也更加明朗。市场出现了波段行情，上周题材股经短暂调整，今日再次异动。

AI/半导体：从盘面来看，调整态势并未结束。盘中跌幅明显收窄，不少由跌转涨，或存在高位反复拉锯形成的反弹机会。

人形机器人：经过阶段式调整，不少题材股回踩甚至跌破60日线。周末，华为首台“夸父”人形机器人问世，或驱动题材延续反弹。优选业绩好、回踩深的核心标的。

【以上观点，仅供参考，据此操作，风险自担。投资顾问 杨平 登记编号：A0220625080017】